Phương pháp xếp hạng của CRISIL khác nhau là gì?

Các phương pháp đánh giá khác nhau của CRISIL như sau:

(1) Phân tích kinh doanh:

Tất cả các thông tin liên quan đến doanh nghiệp được đề cập dưới các tiêu đề phụ sau.

Hình ảnh lịch sự: nccurban.com/images/projects/completed_projects/Meadows-Aerial-view_large.jpg

(a) Rủi ro ngành:

CRISIL đánh giá rủi ro của ngành bằng cách xem xét các yếu tố khác nhau như bản chất và cơ sở cạnh tranh, các yếu tố thành công chính, vị trí cung và cầu, cơ cấu ngành, chính sách của chính phủ, vv Sức mạnh của ngành được đánh giá trong các nền kinh tế xem xét các yếu tố như lạm phát, yêu cầu năng lượng và sự sẵn có, tình hình cạnh tranh quốc tế và kịch bản chính trị - xã hội; giai đoạn tăng trưởng dự báo nhu cầu và trưởng thành của thị trường; cơ cấu chi phí của ngành trong kịch bản trong nước và quốc tế; hoặc, các chính sách của chính phủ đối với ngành công nghiệp. Phân tích rủi ro ngành có thể đặt giới hạn trên cho xếp hạng. Cuộc gọi này không bị vượt qua bởi một công ty cá nhân hoạt động trong ngành.

(b) Vị thế thị trường của công ty trong ngành:

Vị trí thị trường của công ty trong ngành được đánh giá từ các góc độ khác nhau: nghĩa là thị phần và sự ổn định của thị phần; lợi thế cạnh tranh thông qua tiếp thị và phân phối sức mạnh và điểm yếu; cơ sở hạ tầng dịch vụ tiếp thị / hỗ trợ; sự đa dạng của sản phẩm và cơ sở khách hàng; nghiên cứu và phát triển và mối liên kết của nó với sự lỗi thời của sản phẩm; chất lượng chương trình quan trọng; cuối cùng, hợp đồng bán hàng dài hạn, vị trí tiếp thị mạnh mẽ của công ty trong ngành thu hút xếp hạng tốt hơn.

(c) Hiệu quả hoạt động:

Hiệu quả hoạt động của công ty được đánh giá so sánh đối thủ cạnh tranh. Ví dụ, giá cả hoặc lợi thế chi phí; sẵn có, chi phí, chất lượng của nguyên liệu; sẵn có lao động và quan hệ lao động; tích hợp các hoạt động sản xuất và hiệu quả chi phí của nhà máy và thiết bị; mức vốn sử dụng và năng suất; chi phí năng lượng; hoặc cuối cùng, việc tuân thủ các yêu cầu kiểm soát ô nhiễm đã được đưa vào giao dịch.

(d) Vị trí pháp lý:

Vị trí pháp lý của vấn đề công cụ nợ được đánh giá bằng: thư chào hàng; điều khoản của chứng thư ủy thác chứng thư, ủy thác và trách nhiệm của họ; hệ thống thanh toán lãi và gốc kịp thời; hoặc bảo vệ giả mạo và gian lận. Do đó, kinh doanh bao gồm tất cả các khía cạnh liên quan như liên quan đến hoạt động kinh doanh của công ty khách hàng để đánh giá uy tín của công ty.

(2) Phân tích tài chính:

Theo phân tích tài chính, tất cả các khía cạnh liên quan liên quan đến tình hình kinh doanh và tài chính của công ty được đánh giá trong bốn phân khúc quan trọng sau đây. Thứ nhất, kế toán cuối cùng được coi là trình độ của kiểm toán viên; tập trung vào việc xác định mức độ hiệu suất bị cường điệu hóa; phương pháp ghi nhận thu nhập; chính sách khấu hao và tính toán hàng tồn kho; Theo giá trị / quá định giá tài sản; hoặc các khoản nợ của bảng cân đối kế toán.

Thứ hai, thu nhập tiềm năng thu nhập tiềm năng thu nhập dài hạn trong các điều kiện khác nhau được đánh giá. Những cân nhắc chính là: Tỷ suất sinh lời; tỷ lệ bao phủ trước thuế; thu nhập trên tài sản / vốn làm việc; nguồn thu nhập trong tương lai; hoặc khả năng tài trợ tăng trưởng trong nội bộ. Thứ ba, tính đầy đủ của Dòng tiền được thẩm định liên quan đến nợ và các yêu cầu về vốn lưu động và cố định của công ty.

Trọng tâm chính của phân tích là sự thay đổi của dòng tiền trong tương lai; linh hoạt chi tiêu vốn; dòng tiền vào nhu cầu vốn cố định và lưu động; hoặc quản lý vốn lưu động. Thứ tư, Tính linh hoạt tài chính được đánh giá thông qua các kế hoạch tài chính trong thời gian căng thẳng và độ tin cậy của chúng; khả năng thu hút vốn; linh hoạt chi tiêu vốn; tiềm năng tái triển khai tài sản; hoặc lịch trình dịch vụ nợ.

(3) Đánh giá quản lý:

Hồ sơ theo dõi của quản lý được đánh giá bằng cách quan sát các mục tiêu và triết lý; chiến lược và khả năng khắc phục tình huống bất lợi; đánh giá hiệu quả quản lý dựa trên kết quả hoạt động và tài chính trong quá khứ; hệ thống quy hoạch và kiểm soát; bảo thủ hoặc hung hăng liên quan đến rủi ro tài chính; chuyên sâu về tài năng quản lý và kế hoạch kế nhiệm; mô hình cổ phần và hiến pháp của Hội đồng quản trị; mối quan hệ với các cổ đông; hoặc sáp nhập và cân nhắc mua lại.

(4) Môi trường pháp lý và cạnh tranh:

CRISIL đánh giá cấu trúc và khung pháp lý của hệ thống tài chính mà nó hoạt động. Xu hướng trong quy định / bãi bỏ quy định và tác động của chúng đối với công ty được đánh giá.

(5) Phân tích cơ bản:

Nó bao gồm các khía cạnh về quản lý thanh khoản; chất lượng tài sản; lợi nhuận và tình hình tài chính; và lãi suất và thuế nhạy cảm. Quản lý thanh khoản bao gồm các khía cạnh về cấu trúc vốn, khớp tài sản và nợ phải trả; hoặc chính sách về tài sản lưu động liên quan đến các cam kết tài chính và tiền gửi đáo hạn.

Chất lượng tài sản bao gồm các khía cạnh liên quan đến chất lượng quản lý rủi ro tín dụng của công ty, hệ thống giám sát tín dụng, rủi ro ngành, tiếp xúc với người vay cá nhân hoặc quản lý tín dụng có vấn đề.

Khả năng sinh lời và vị trí tài chính bao gồm các khía cạnh về lợi nhuận lịch sử, chênh lệch khi triển khai quỹ, doanh thu cho các dịch vụ không dựa trên quỹ và tích lũy để dự trữ. Sự nhạy cảm về lãi suất hoặc thuế bao gồm các khía cạnh liên quan đến việc tiếp xúc với thay đổi lãi suất, doanh thu từ các hoạt động phi quỹ, bồi thường cho dự trữ.

Các yếu tố được liệt kê ở trên ở số thứ tự 1, 2, 3, được đánh giá cho các công ty sản xuất nhưng đối với các công ty tài chính, trọng tâm được đặt ra ngoài các yếu tố trên ở số thứ tự 4 và 5.