7 khái niệm quan trọng về quản lý rủi ro

Bài viết này đưa ra ánh sáng về bảy khái niệm quan trọng về quản lý rủi ro. Các khái niệm là: 1. Phân tích rủi ro tiếp xúc 2. Vị trí mở 3. Thời lượng 4. Thời lượng sửa đổi 5. Độ lồi 6. RAROC (Rủi ro điều chỉnh lợi nhuận trên vốn) 7. Kiểm toán quản lý rủi ro.

Khái niệm # 1. Phân tích rủi ro:

Cách cơ bản nhất để bảo vệ chống lại rủi ro là chỉ đối phó với các đối tác đáng tin cậy. Nói thì dễ hơn là làm! Người cho vay có trách nhiệm hiểu và đánh giá rủi ro. Đạt được sự hiểu biết này có thể đạt được thông qua việc xác định các loại rủi ro và sau đó giải quyết các vấn đề liên quan đến từng loại này. Một trong những biện pháp có thể được áp dụng là phân tích rủi ro.

Với mục đích này, các ngân hàng phải thiết lập một hệ thống phù hợp và đầy đủ để theo dõi và báo cáo mức độ rủi ro. Một tổng quan định kỳ của Hội đồng quản trị và quản lý cấp cao sẽ là cần thiết.

Hệ thống báo cáo được phát triển cho mục đích này sẽ bao gồm:

(a) Đánh giá mức độ và xu hướng rủi ro rủi ro tổng hợp của ngân hàng, đặc biệt là lãi suất,

(b) Đánh giá độ nhạy và tính hợp lý của các giả định chính, ví dụ như những thay đổi về hình dạng của đường cong lợi suất hoặc theo tốc độ trả trước khoản vay dự kiến ​​hoặc rút tiền gửi,

(c) Xác minh việc tuân thủ các mức và giới hạn chấp nhận rủi ro đã thiết lập và xác định bất kỳ ngoại lệ chính sách nào và

(d) Xác định xem ngân hàng có đủ vốn cho rủi ro được thực hiện hay không.

Các báo cáo được cung cấp cho hội đồng quản trị và quản lý cấp cao phải rõ ràng, ngắn gọn và kịp thời và cung cấp thông tin cần thiết để đưa ra quyết định.

Các biện pháp sẽ bao gồm:

Hạn chế rủi ro:

Một hệ thống âm thanh của các giới hạn tích hợp trên toàn tổ chức và các hướng dẫn chấp nhận rủi ro là một thành phần thiết yếu của quy trình quản lý rủi ro. Các giới hạn toàn cầu nên được đặt cho từng loại rủi ro chính liên quan. Các giới hạn này phải phù hợp với phương pháp đo lường rủi ro tổng thể của ngân hàng và nên được tích hợp ở mức tối đa có thể với các giới hạn trên toàn tổ chức đối với các rủi ro đó khi chúng phát sinh trong tất cả các hoạt động khác của công ty.

Hệ thống giới hạn sẽ cung cấp khả năng phân bổ giới hạn cho các đơn vị kinh doanh riêng lẻ. Đôi khi, đặc biệt là khi thị trường biến động, thương nhân có thể vượt quá giới hạn của họ. Khi các trường hợp ngoại lệ như vậy xảy ra, sự thật cần được quản lý cấp cao biết và chỉ được phê duyệt bởi nhân viên có thẩm quyền.

Báo cáo:

Một hệ thống thông tin quản lý chính xác, nhiều thông tin và kịp thời là điều cần thiết cho hoạt động thận trọng của hoạt động giao dịch bảo mật hoặc hoạt động phái sinh. Báo cáo thường xuyên hơn nên được thực hiện khi điều kiện thị trường ra lệnh.

Báo cáo cho các cấp quản lý cấp cao khác và hội đồng quản trị có thể xảy ra ít thường xuyên hơn, nhưng giám khảo nên xác định liệu tần suất báo cáo có cung cấp cho những cá nhân này thông tin đầy đủ để đánh giá bản chất thay đổi của hồ sơ rủi ro của tổ chức hay không.

Đánh giá và Đánh giá Quản lý:

Quản lý cần đảm bảo rằng các thành phần khác nhau của quy trình quản lý rủi ro của ngân hàng thường xuyên được xem xét và đánh giá. Đánh giá này cần tính đến các thay đổi trong hoạt động của tổ chức và trong môi trường thị trường, vì các thay đổi có thể đã tạo ra các mức phơi nhiễm cần quản lý bổ sung và kiểm tra thêm.

Bất kỳ thay đổi quan trọng đối với hệ thống quản lý rủi ro cũng cần được xem xét. Các giả định nên được đánh giá trên cơ sở liên tục. Các ngân hàng cũng nên có một quy trình hiệu quả để đánh giá và xem xét các rủi ro liên quan đến các sản phẩm mới đối với công ty hoặc mới đối với thị trường và mối quan tâm tiềm năng đối với công ty.

Quản lý rủi ro cụ thể:

Các rủi ro khác nhau sẽ được giải quyết khác nhau khi nói đến vấn đề phân tích rủi ro.

Rủi ro tín dụng:

Các thỏa thuận lưới tổng thể và các cải tiến tín dụng khác nhau, như bảo lãnh của bên thứ ba hoặc bên thứ ba, có thể được các ngân hàng sử dụng để giảm rủi ro tín dụng đối tác của họ. Trong các trường hợp như vậy, các khoản tiếp xúc tín dụng của ngân hàng chỉ phản ánh các tính năng giảm rủi ro này trong phạm vi các thỏa thuận và điều khoản truy đòi có thể được thi hành một cách hợp pháp trong tất cả các khu vực pháp lý có liên quan.

Khả năng thực thi pháp lý này sẽ mở rộng cho bất kỳ thủ tục mất khả năng thanh toán nào của đối tác. Các ngân hàng có thể chứng minh rằng họ đã thực hiện thẩm định trong việc đánh giá khả năng thực thi của các hợp đồng này và các giao dịch riêng lẻ đã được thực hiện theo cách cung cấp sự bảo vệ đầy đủ cho ngân hàng.

Các giới hạn tín dụng xem xét cả mức tiếp xúc thanh toán và thanh toán trước nên được thiết lập cho tất cả các đối tác mà ngân hàng giao dịch. Các hoạt động giao dịch liên quan đến các công cụ tiền mặt thường liên quan đến các khoản tiếp xúc ngắn hạn được loại bỏ khi thanh toán.

Tuy nhiên, trong trường hợp các sản phẩm phái sinh được giao dịch ở các thị trường ngoài quầy, việc tiếp xúc thường có thể tồn tại trong một khoảng thời gian tương tự như thường được liên kết với khoản vay ngân hàng.

Rủi ro thị trường:

Các ngân hàng nên thiết lập các giới hạn cho rủi ro thị trường liên quan đến các biện pháp rủi ro của họ và phù hợp với mức phơi nhiễm tối đa được ủy quyền bởi ban quản lý cấp cao và ban giám đốc. Các giới hạn này nên được phân bổ cho các đơn vị kinh doanh và cá nhân thương nhân và được hiểu rõ bởi tất cả các bên liên quan.

Rủi ro thanh khoản:

Các ngân hàng phải đối mặt với hai loại rủi ro thanh khoản trong hoạt động giao dịch của mình:

(a) những sản phẩm liên quan đến sản phẩm hoặc thị trường cụ thể và

(b) những người liên quan đến tài trợ chung cho các hoạt động giao dịch của ngân hàng.

Nguyên nhân là rủi ro mà một tổ chức ngân hàng không thể dễ dàng nới lỏng hoặc bù đắp một vị trí cụ thể tại hoặc gần giá thị trường trước đó do độ sâu thị trường không phù hợp hoặc do sự gián đoạn trên thị trường.

Trong rủi ro thanh khoản Tài trợ, ngân hàng sẽ không thể đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán vào ngày thanh toán. Vì không có loại rủi ro thanh khoản nào là duy nhất, nên ban quản lý nên đánh giá các rủi ro này trong bối cảnh thanh khoản tổng thể của tổ chức. Khi thiết lập giới hạn, các ngân hàng nên nhận thức được quy mô, độ sâu và tính thanh khoản của thị trường cụ thể và thiết lập các hướng dẫn giao dịch phù hợp.

Khi xây dựng hướng dẫn kiểm soát rủi ro thanh khoản trong hoạt động giao dịch, các ngân hàng nên xem xét khả năng họ có thể mất quyền truy cập vào một hoặc nhiều thị trường, vì lo ngại về uy tín tín dụng của ngân hàng, khả năng tín dụng của đối tác chính hoặc vì nói chung điều kiện thị trường căng thẳng.

Những lúc như vậy, ngân hàng có thể kém linh hoạt hơn trong việc quản lý rủi ro thị trường, tín dụng và rủi ro thanh khoản. Kế hoạch thanh khoản của ngân hàng sẽ phản ánh khả năng chuyển sang các thị trường thay thế, chẳng hạn như thị trường tương lai hoặc tiền mặt, hoặc cung cấp đủ tài sản thế chấp hoặc các cải tiến tín dụng khác để tiếp tục giao dịch trong một loạt các kịch bản.

Rủi ro hoạt động và pháp lý:

Rủi ro hoạt động được gây ra do sự thiếu hụt trong hệ thống thông tin hoặc kiểm soát nội bộ, dẫn đến mất mát bất ngờ. Rủi ro pháp lý phát sinh khi hợp đồng không có hiệu lực pháp lý hoặc tài liệu chính xác.

Mặc dù rủi ro hoạt động và pháp lý rất khó để định lượng, nhưng chúng thường có thể được theo dõi bằng cách kiểm tra một loạt các trường hợp xấu nhất có thể xảy ra, nếu điều đó xảy ra, như mất điện, tăng gấp đôi khối lượng giao dịch, một lỗi được tìm thấy trong phần mềm định giá cho quản lý tài sản thế chấp, hoặc một hợp đồng không thể thực hiện được.

Họ cũng có thể được đánh giá thông qua đánh giá định kỳ các quy trình, yêu cầu tài liệu, hệ thống xử lý dữ liệu, kế hoạch dự phòng và các hoạt động điều hành khác.

Những đánh giá này có thể giúp giảm khả năng xảy ra lỗi và sự cố trong kiểm soát, cải thiện kiểm soát rủi ro và hiệu quả của hệ thống giới hạn và ngăn chặn các hoạt động tiếp thị không có căn cứ và áp dụng sớm các sản phẩm hoặc ngành nghề kinh doanh mới.

Các ngân hàng cũng nên đảm bảo rằng các giao dịch được hoàn thành bằng miệng được xác nhận bằng văn bản càng sớm càng tốt. Các giao dịch được thực hiện qua điện thoại nên được ghi lại trên băng và sau đó được hỗ trợ bằng văn bản.

Rủi ro pháp lý nên được hạn chế và quản lý thông qua các chính sách được phát triển bởi luật sư pháp lý của tổ chức (thường là tham khảo ý kiến ​​với các cán bộ trong quy trình quản lý rủi ro) đã được phê duyệt bởi ban quản lý và ban giám đốc của ngân hàng. Các ngân hàng cũng cần đảm bảo rằng đối tác có đủ thẩm quyền để tham gia vào giao dịch và các điều khoản của thỏa thuận là hợp pháp.

Các ngân hàng cũng nên xác định xem các thỏa thuận về lưới của họ có được ghi chép đầy đủ hay không, rằng chúng đã được thực thi đúng chưa và chúng có thể được thi hành trong tất cả các khu vực pháp lý có liên quan hay không. Các ngân hàng nên có kiến ​​thức về luật thuế và các diễn giải liên quan đến việc sử dụng các công cụ này.

Để giải quyết vấn đề này, các nhà quản lý rủi ro đã phát triển thử nghiệm căng thẳng, một công cụ quản lý rủi ro được sử dụng để đánh giá tác động tiềm tàng đối với các giá trị danh mục đầu tư không chắc chắn, mặc dù có thể, các sự kiện hoặc chuyển động trong một tập hợp các biến số tài chính.

Mặc dù các kết quả không mong muốn như vậy không phù hợp với phân tích VaR, phân tích các kết quả này có thể cung cấp thêm thông tin về tổn thất danh mục đầu tư dự kiến ​​trong một khoảng thời gian nhất định. Theo đó, kiểm tra căng thẳng được sử dụng ngày càng nhiều như là một bổ sung cho các mô hình thống kê tiêu chuẩn hơn được sử dụng để phân tích VaR.

Kiểm tra căng thẳng chủ yếu được sử dụng trong việc quản lý rủi ro thị trường, chủ yếu liên quan đến danh mục đầu tư thị trường giao dịch. Các danh mục đầu tư này bao gồm lãi suất, vốn chủ sở hữu, ngoại hối và các công cụ hàng hóa và có thể kiểm tra căng thẳng vì giá thị trường của chúng được cập nhật thường xuyên.

Ngoài việc cung cấp một kiểm tra thực tế trên mạng trên các mô hình VaR, kiểm tra căng thẳng đã được tìm thấy là một công cụ giao tiếp hiệu quả giữa quản lý cấp cao của một công ty và các ngành kinh doanh của công ty. Lợi thế truyền thông mà các bài kiểm tra căng thẳng có được qua phân tích VaR là sự liên kết rõ ràng của chúng về các tổn thất tiềm năng với một tập hợp cụ thể và cụ thể.

Đó là, các bài kiểm tra căng thẳng có thể được coi là các bài tập dựa trên một tập hợp kết quả duy nhất cho các yếu tố rủi ro có liên quan Lãi suất thay đổi theo một số điểm cơ bản nhất định, đồng đô la Mỹ mất giá theo một tỷ lệ nhất định, v.v.

Ngược lại, trong khung VaR, không có cấu hình duy nhất của các yếu tố rủi ro tiềm ẩn được xác định với giá trị của, chẳng hạn, danh mục đầu tư giảm xuống dưới một mức nhất định. Tuy nhiên, một lần nữa, các bài kiểm tra căng thẳng và phân tích VaR cung cấp thông tin khác nhau và được coi là bổ sung.

Bài kiểm tra về áp lực:

Các kỹ thuật kiểm tra căng thẳng rơi vào hai loại chung: kiểm tra độ nhạy và kiểm tra kịch bản. Các thử nghiệm độ nhạy đánh giá tác động của các chuyển động lớn trong các biến tài chính đối với các giá trị danh mục đầu tư mà không nêu rõ lý do cho các chuyển động đó.

Một ví dụ điển hình có thể là tăng 100 điểm cơ bản trên đường cong lợi suất hoặc giảm 10% trong các chỉ số thị trường chứng khoán. Các thử nghiệm này có thể được chạy tương đối nhanh chóng và thường được sử dụng như một xấp xỉ đầu tiên về tác động danh mục đầu tư của một động thái thị trường tài chính.

Tuy nhiên, phân tích thiếu nội dung lịch sử và kinh tế, có thể hạn chế tính hữu ích của nó đối với các quyết định quản lý rủi ro dài hạn. Các thử nghiệm kịch bản được xây dựng hoặc trong bối cảnh của một danh mục đầu tư cụ thể hoặc trong bối cảnh các sự kiện lịch sử phổ biến trên các danh mục đầu tư.

Trong phiên bản cách điệu của cách tiếp cận danh mục đầu tư cụ thể, các nhà quản lý rủi ro xác định các trình điều khiển tài chính quan trọng của danh mục đầu tư và sau đó hình thành các kịch bản trong đó các trình điều khiển này được nhấn mạnh vượt quá mức VaR (Giá trị rủi ro) tiêu chuẩn. Đối với cách tiếp cận theo hướng sự kiện, các kịch bản căng thẳng dựa trên các sự kiện hợp lý nhưng không thể xảy ra và phân tích giải quyết các sự kiện này có thể ảnh hưởng đến các yếu tố rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư như thế nào.

Các sự kiện thường được sử dụng cho các kịch bản lịch sử là sự sụt giảm thị trường chứng khoán lớn của Mỹ vào tháng 10 năm 1987, cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997, sự biến động của thị trường tài chính xung quanh sự vỡ nợ của Nga năm 1998 và sự phát triển của thị trường tài chính sau vụ khủng bố ngày 11 tháng 9 năm 2001 Hoa Kỳ.

Việc lựa chọn các kịch bản dựa trên danh mục đầu tư hoặc dựa trên sự kiện phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm sự liên quan của các sự kiện lịch sử với danh mục đầu tư và các nguồn lực của công ty có sẵn để thực hiện bài tập. Các kịch bản lịch sử được phát triển đầy đủ hơn vì chúng phản ánh một môi trường thị trường căng thẳng thực tế có thể được nghiên cứu rất chi tiết, do đó đòi hỏi ít phán đoán hơn bởi các nhà quản lý rủi ro.

Vì các sự kiện như vậy có thể không liên quan đến một danh mục đầu tư cụ thể, các kịch bản giả thuyết có liên quan trực tiếp có thể được tạo ra, nhưng chỉ với chi phí của một quá trình phán xét và sử dụng nhiều lao động hơn. Các kịch bản lai thường được sử dụng, trong đó các nhà quản lý rủi ro xây dựng các kịch bản được thông báo bởi các chuyển động của thị trường lịch sử có thể không được liên kết với một sự kiện cụ thể.

Các sự kiện lịch sử cũng có thể cung cấp thông tin để hiệu chỉnh các chuyển động trong các yếu tố thị trường khác, chẳng hạn như chất lượng tín dụng vững chắc và thanh khoản thị trường. Tổng quát hơn, các nhà quản lý rủi ro luôn phải đối mặt với sự đánh đổi giữa tính thực tế và tính dễ hiểu; nghĩa là, các kịch bản được phát triển đầy đủ hơn tạo ra các kết quả khó diễn giải hơn.

Kiểm tra căng thẳng là một công cụ quản lý rủi ro hấp dẫn bởi vì nó cung cấp cho các nhà quản lý rủi ro thông tin bổ sung về các tổn thất danh mục đầu tư có thể phát sinh từ các kịch bản cực đoan, mặc dù hợp lý. Ngoài ra, các kịch bản căng thẳng thường có thể là một công cụ giao tiếp hiệu quả trong ngân hàng và các bên ngoài, chẳng hạn như giám sát viên và nhà đầu tư.

Tài liệu tiếp xúc:

Để phân tích rủi ro rủi ro tốt hơn, các ngân hàng có thể phát triển một tài liệu tiếp xúc. Nó có thể chứa thông tin về rủi ro hiện tại của tập đoàn ngân hàng đối với các rủi ro thị trường khác nhau, rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản ở dạng cô đọng một cách toàn diện.

Tài liệu này sẽ bao gồm (a) Mô tả về tất cả các rủi ro mà ngân hàng gặp phải, cung cấp thông tin về các thay đổi về mức độ phơi nhiễm, các bên được ủy quyền xử lý mỗi lần tiếp xúc và thẩm quyền của họ, (b) Chi tiết về các bước được thực hiện giảm thiểu rủi ro hoạt động và rủi ro pháp lý, v.v.

Một tài liệu tiếp xúc được cập nhật sẽ được đệ trình lên hội đồng quản trị và ban quản lý để bao gồm tất cả các cuộc thảo luận trong đó đưa ra quyết định và các thay đổi được xác định trong hỗn hợp rủi ro ưu tiên của ngân hàng. Nó cũng có thể bao gồm các cuộc thảo luận định kỳ thường xuyên của tài liệu phơi nhiễm được cập nhật.

Vai trò của Hội đồng quản trị:

1. Hội đồng quản trị của một ngân hàng sẽ thảo luận và phê duyệt chính sách tiếp xúc với các rủi ro khác nhau và đặt mức phơi nhiễm trần được phép trong các phân khúc hoạt động khác nhau. Nó cũng sẽ thảo luận và phê duyệt định dạng tổ chức để quản lý và kiểm soát mức độ rủi ro chung của ngân hàng đối với các rủi ro khác nhau.

2. Hội đồng sẽ tổ chức cuộc thảo luận, phân loại rủi ro và đặt ra giới hạn sau khi xem xét chất lượng của các công cụ hiện có của ngân hàng để quản lý và kiểm soát mọi loại rủi ro và trong mọi loại hoạt động.

3. Nó sẽ đảm bảo rằng các phê duyệt được đưa ra cho tất cả các hoạt động mới của ngân hàng, (ví dụ: một công cụ tài chính phái sinh mới khác biệt đáng kể so với các công cụ hiện có trong ngân hàng, tạo ra một loại tiếp xúc mới, tạo thị trường, v.v.)

4. Cân nhắc sẽ được đưa ra cho tất cả các rủi ro liên quan đến hoạt động mới, sau khi kiểm tra các cơ chế mà ngân hàng sẽ sử dụng để quản lý, đo lường và kiểm soát rủi ro.

Nó sẽ đặt ra các giới hạn định lượng cần thiết do các rủi ro vốn có trong hoạt động mới và xác định sự sẵn có của nhân lực cần thiết, các nguồn tài chính và cơ sở hạ tầng máy tính và công nghệ. Điều này sẽ tạo điều kiện cho sự hấp thụ và quản lý đúng đắn của hoạt động và tính nhất quán của nó với các hoạt động hiện có.

Vai trò của người quản lý rủi ro:

Trong ánh sáng của chính sách và quyết định của ban giám đốc, người quản lý rủi ro sẽ giải quyết:

1. Quản lý tiếp xúc liên tục, chỉ đạo các đơn vị khác nhau tham gia quản lý các công cụ tài chính của ngân hàng và tạo ra các tiếp xúc trong các phân khúc hoạt động khác nhau.

2. Đưa ra khuyến nghị cho ban giám đốc và quản lý về thẩm quyền và loại công cụ tài chính, được phép trong việc hình thành và phòng ngừa rủi ro.

3. Đưa ra khuyến nghị cho ban giám đốc và quản lý về tất cả các vấn đề liên quan đến quản lý phơi nhiễm.

4. Quy định giám sát, báo cáo và quy trình kiểm soát đối với các vấn đề liên quan đến quản lý phơi nhiễm kết hợp các quy tắc báo cáo sai lệch so với giới hạn đã đặt.

Vai trò của Kiểm toán nội bộ:

Kiểm toán nội bộ sẽ kết hợp trong chương trình làm việc hàng năm của mình để đánh giá quy trình tổng thể mà tập đoàn ngân hàng tuân theo về quản lý rủi ro trong hoạt động tài chính của mình.

Kiểm toán viên nội bộ sẽ kiểm tra, xem xét và đánh giá mức độ:

1. Chính sách của hội đồng quản trị được thực hiện;

2. Các quyết định và hướng dẫn của nó về quản lý, ước tính và kiểm soát rủi ro được thực hiện;

3. Các đơn vị tuân thủ các giới hạn áp đặt và độ tin cậy và tính sẵn có của thông tin quản lý và báo cáo tài chính và hoạt động cho ban giám đốc và quản lý của tập đoàn ngân hàng.

Đơn vị quản lý rủi ro và chức năng kiểm soát rủi ro (nếu có) sẽ nằm trong số những đơn vị được kiểm toán viên kiểm tra.

Khái niệm # 2. Vị trí mở:

Vị trí mở là một thuật ngữ thường được sử dụng trong các giao dịch ngoại hối. Nó tồn tại khi bất kỳ công cụ nào dù ngắn hay dài không được phòng ngừa rủi ro về giá hoặc lãi suất bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh hoặc giao dịch ngược lại.

Đó là nghĩa vụ nhận hoặc thực hiện giao tài sản hoặc tiền tệ trong tương lai mà không cần bảo hiểm, nghĩa là không có nghĩa vụ phù hợp theo hướng khác bảo vệ chúng khỏi tác động của thay đổi giá của tài sản hoặc tiền tệ. Vị thế mở là một vị thế giao dịch dài hoặc ngắn chưa được đóng.

Trong cả hai trường hợp, các đại lý vẫn dễ bị dao động cho đến khi vị trí được đóng lại. Nó biểu thị sự khác biệt giữa tài sản và nợ phải trả trong một loại tiền tệ cụ thể. Điều này có thể được đo lường trên cơ sở tiền tệ hoặc vị trí của tất cả các loại tiền tệ khi được tính bằng tiền tệ cơ sở.

Có nhiều hoạt động của các ngân hàng, liên quan đến việc chấp nhận rủi ro, nhưng có một số ít trong đó một ngân hàng có thể nhanh chóng chịu tổn thất lớn như trong các giao dịch ngoại hối. Những rủi ro vốn có trong kinh doanh ngoại hối, đặc biệt là điều hành các vị thế ngoại hối mở, đã được nâng cao trong những năm gần đây. Do đó, việc giám sát các rủi ro này đã trở thành vấn đề tăng lãi cho các ngân hàng và cơ quan quản lý.

Cặp tiền tệ:

Trong cuộc thảo luận về các vị trí mở, thuật ngữ giao dịch trong khi giao dịch bằng nhiều loại tiền tệ phải được biết đến.

Những người chơi:

Có bốn nhóm chính giao dịch trên thị trường ngoại hối:

1. Người mới hoặc Thương nhân bán lẻ:

Đây là những người giao dịch bán thời gian, không chuyên nghiệp, đang đầu cơ theo hướng thị trường và không phòng ngừa rủi ro, nghĩa là không sử dụng các thị trường này như một phần của các giao dịch kinh doanh quốc tế khác.

2. Đại lý:

Đây là những nhà tạo lập thị trường, thiết lập giá cả và kết hợp các giao dịch.

3. Thương nhân, ngân hàng hoặc cơ quan chính phủ:

Họ giao dịch số tiền khổng lồ và quy mô giao dịch của họ di chuyển thị trường. Những thương nhân này thường giao dịch để giải quyết các tài khoản cho xuất nhập khẩu và các giao dịch kinh doanh quốc tế thực tế khác.

4. Nâng cao. Thương nhân:

Nhóm này bao gồm các thương nhân toàn thời gian chuyên nghiệp, mọi người từ khắp nơi trên thế giới, ngồi trong các công ty đầu tư nhỏ hơn, văn phòng hoặc thậm chí là nhà của họ. Một lần nữa, các nhà giao dịch này thường đầu cơ theo hướng thị trường - không phòng ngừa rủi ro.

Giao dịch giao dịch:

Giá thầu là những gì ai đó sẵn sàng trả cho một tài sản. Hỏi, hoặc cung cấp, là những gì ai đó sẵn sàng chấp nhận để bán một tài sản. Là một nhà giao dịch Forex, bạn có thể Mua tại Hỏi và Bán tại Giá thầu.

Một báo giá của EURUSD ở mức 1.3085 có nghĩa là một euro bằng 1, 3085 đô la Mỹ. Khi con số đó tăng lên, điều đó có nghĩa là đồng Euro đang tăng giá trong khi đồng đô la Mỹ đang mất giá và ngược lại.

USDJPY đang giao dịch ở mức 124, 00. Nó có nghĩa là 1 đô la Mỹ bằng với 124 yên Nhật. Số lượng tăng lên có nghĩa là đồng đô la Mỹ đang tăng giá trong khi đồng yên Nhật đang mất giá và ngược lại.

Một lần nữa, nếu một báo giá tiền tệ tăng cao hơn, điều đó làm tăng giá trị của tiền tệ cơ sở. Một báo giá thấp hơn có nghĩa là tiền tệ cơ sở đang suy yếu.

Các cặp tiền tệ chéo không liên quan đến đô la Mỹ. EURJPY với mức giá 126, 34, có nghĩa là 1 euro bằng với 126, 34 Yên Nhật.

Có các chi phí giao dịch phát sinh mỗi khi ngân hàng thực hiện giao dịch. Có hai tỷ giá hối đoái cho mỗi cặp tiền: Giá thầu, là tỷ giá mà ngân hàng có thể bán; và Hỏi, là tốc độ mà nó có thể Mua. Sự khác biệt được gọi là sự lây lan và xác định chi phí giao dịch của giao dịch. Mỗi cặp tiền tệ có chênh lệch giá thầu-Hỏi cố định riêng.

Dựa trên giao dịch hợp đồng 100.000 đơn vị EURUSD, tổng chi phí giao dịch 3 pips sẽ là $ 30.

Lây lan = Hỏi - Trả giá (1.2960 - 1.2957 = .0003)

Chi phí = .0003 * 100.000 = $ 30, 00

(Một pip là chuyển động tối thiểu cho một cặp tiền tệ.)

Các loại rủi ro thận trọng:

Trong khi các ngân hàng phải đối mặt với một số loại rủi ro khác nhau trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của họ, hầu hết các rủi ro này cũng có trong hoạt động kinh doanh ngân hàng trong nước. Bộ phận kế toán sẽ nhận được mà không trì hoãn tất cả các thông tin từ các đại lý cần thiết để đảm bảo rằng không có thỏa thuận nào không được ghi nhận.

Tất cả các hợp đồng ngoại hối cho dù tại chỗ hay chuyển tiếp, cần được xác nhận kịp thời bằng văn bản. Các đại lý không bao giờ nên viết xác nhận gửi đi của riêng họ; đây phải là trách nhiệm của riêng bộ phận kế toán, cũng là người đầu tiên nhận được các xác nhận đến tương ứng. Nếu không có xác nhận, các đối tác cần được liên lạc kịp thời.

Ngoài ra, kế toán ngoại hối nên được tổ chức sao cho ban lãnh đạo ngân hàng liên tục sở hữu một bức tranh đầy đủ và cập nhật về vị thế của ngân hàng theo từng loại tiền tệ và với các đối tác riêng lẻ.

Thông tin này không chỉ bao gồm trụ sở chính mà còn bao gồm các vị trí của các chi nhánh trong hoặc ngoài nước. Hơn nữa, việc đánh giá lại định kỳ và thường xuyên theo tỷ giá thị trường hiện tại sẽ cho phép giám sát sự phát triển của lợi nhuận hoặc thua lỗ của ngân hàng trên sổ ngoại hối nổi bật của nó.

Trách nhiệm của chức năng kiểm toán nội bộ là đảm bảo rằng tất cả các đại lý tuân thủ các hướng dẫn của họ và quy tắc ứng xử được yêu cầu từ họ và các quy trình kế toán đáp ứng các tiêu chuẩn cần thiết về tính chính xác, nhanh chóng và đầy đủ.

Với mục đích này, không chỉ nên kiểm tra và kiểm tra nội bộ theo định kỳ mà còn phải thực hiện kiểm tra tại chỗ thường xuyên. Để bảo vệ chống lại các sơ suất, các kiểm toán viên, khi hợp tác với ban quản lý có thể tìm cách trao đổi thông tin về các hợp đồng ngoại hối chưa thanh toán với các đối tác của các hợp đồng này.

Để tạo điều kiện giám sát nội bộ và giám sát trao đổi vị trí mở, các chi nhánh nên báo cáo vị trí giao dịch của mình cho trụ sở chính. Mặc dù mức độ mà các chi nhánh riêng lẻ được phép điều hành các vị trí mở là vấn đề đối với quản lý của ngân hàng, quyết định có thể dựa trên các yếu tố địa lý và chuyên môn giao dịch của chi nhánh có liên quan, v.v.

Tuy nhiên, trụ sở chính cần thực thi nghiêm ngặt các giới hạn mà nó đặt ra để giữ quyền kiểm soát mức độ tiếp xúc trên toàn thế giới.

Đóng một vị trí:

Một vị trí mở là một vị trí đang tồn tại và liên tục. Miễn là vị trí được mở, giá trị của nó sẽ dao động theo tỷ giá hối đoái trên thị trường. Bất kỳ lợi nhuận hoặc thua lỗ sẽ chỉ tồn tại trên giấy và sẽ được phản ánh trong tài khoản ký quỹ. Để đóng vị thế mở, điều cần thiết là tiến hành giao dịch bình đẳng và ngược lại trong cùng một cặp tiền tệ.

Ví dụ: nếu một ngân hàng đã mua (đã hết thời gian dài) một lô EURUSD (theo giá chào bán hiện tại), thì ngân hàng có thể đóng vị trí đó bằng cách bán một lô EURUSD (theo giá thầu hiện hành). Một số ví dụ được đưa ra dưới đây.

Giới hạn dừng lỗ:

Khái niệm:

Thị trường Forex (Ngoại hối) hoạt động khác với các thị trường khác. Tốc độ, sự biến động và quy mô khổng lồ của thị trường Forex không giống bất kỳ điều gì khác trong thế giới tài chính. Thị trường ngoại hối là không thể kiểm soát. Không có sự kiện, cá nhân hoặc yếu tố nào ảnh hưởng đến nó.

Đó là một thị trường hoàn hảo. Cũng giống như bất kỳ hoạt động kinh doanh đầu cơ nào khác, rủi ro gia tăng kéo theo cơ hội lãi / lỗ cao hơn. Bất kỳ giao dịch nào liên quan đến tiền tệ đều liên quan đến rủi ro bao gồm, nhưng không giới hạn, tiềm năng thay đổi các điều kiện chính trị và / hoặc kinh tế có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá hoặc thanh khoản của một loại tiền tệ.

Thị trường có tính đầu cơ cao và biến động trong tự nhiên. Bất kỳ loại tiền tệ nào cũng có thể trở nên rất đắt hoặc rất rẻ so với bất kỳ hoặc tất cả các loại tiền tệ khác trong vài ngày, vài giờ hoặc đôi khi, tính bằng phút. Bản chất không thể đoán trước này của các loại tiền tệ là điều thu hút một nhà đầu tư giao dịch và đầu tư vào thị trường tiền tệ.

Sau đây là các vấn đề quản lý rủi ro ngoại hối có thể xảy ra trong các giao dịch ngoại hối hàng ngày:

1. Điều chỉnh bất ngờ về tỷ giá hối đoái,

2. Biến động hoang dã của tỷ giá hối đoái,

3. Thị trường biến động mang đến cơ hội lợi nhuận,

4. Mất thanh toán,

5. Xác nhận thanh toán và các khoản phải thu bị trì hoãn và

6. Sự khác biệt giữa hối phiếu ngân hàng nhận được và giá hợp đồng.

Giới hạn dừng lỗ cho phép các nhà giao dịch thiết lập một điểm thoát cho giao dịch thua lỗ. Giới hạn dừng lỗ cho thấy số tiền mà tổn thất thị trường trong một kỳ của danh mục đầu tư không được vượt quá. Các giai đoạn khác nhau có thể được sử dụng và đôi khi nhiều giới hạn dừng lỗ được chỉ định cho các giai đoạn khác nhau.

Một nhà giao dịch có thể được đưa ra các giới hạn dừng lỗ sau đây:

Vi phạm giới hạn xảy ra bất cứ khi nào tổn thất thị trường trong danh mục đầu tư vượt quá giới hạn dừng lỗ. Trong một sự kiện như vậy, một thương nhân thường được yêu cầu phải thư giãn hoặc bằng cách khác là tiếp xúc với vật liệu tiếp xúc với giới hạn do đó giới hạn dừng lỗ.

Dừng lỗ như một công cụ quản lý rủi ro cũng hữu ích trong thị trường chứng khoán. Không ai có thể chọn cổ phiếu chiến thắng 100% thời gian. Giả sử một ngân hàng mua một cổ phiếu ở mức giá 0, 2 rupee với quan điểm rằng nó sẽ tăng lên tới 240 rupee. Bây giờ nó phải quyết định phải làm gì nếu cổ phiếu không tăng giá, nhưng đột nhiên bắt đầu giảm.

Một quyết định được đưa ra là nếu cổ phiếu di chuyển dưới R. 190, ngân hàng sẽ chấp nhận rằng nó đã sai về hướng đi của cổ phiếu, bán vị thế ngay lập tức và chịu một khoản lỗ nhỏ. Bằng cách chịu lỗ nhỏ, nó bảo toàn vốn giao dịch, cho phép ngân hàng giao dịch trở lại vào ngày hôm sau.

Trước khi ngân hàng thậm chí vào một vị trí, nó phải đo tỷ lệ phần thưởng rủi ro. Trong ví dụ trên, nếu ngân hàng sửa lỗi chọn cổ phiếu, nó sẽ kiếm được 20 điểm. Nếu nó sai trong lựa chọn cổ phiếu, nó sẽ mất 10 điểm. Đó là phần thưởng rủi ro 4: 1.

Giả sử rằng ngân hàng chỉ đúng về chứng khoán chọn 50% thời gian và nó thực hiện bốn giao dịch. Hai người là người chiến thắng (2 × 4 điểm) bằng 8 điểm. Hai giao dịch là thua (2 x 1) tổng cộng 2 điểm. Có được 6 điểm khi chỉ chọn cổ phiếu chiến thắng 50% thời gian. Giả sử ngân hàng là người chọn cổ phiếu tồi tệ nhất thế giới và chỉ đúng 25% thời gian, nó vẫn sẽ có được 1 điểm.

Điều quan trọng là phải giữ tỷ lệ phần thưởng rủi ro 4: 1. Nếu ngân hàng chỉ có thể tìm thấy tỷ lệ phần thưởng rủi ro là 2: 1, tốt hơn là để nó một mình. Nếu thị trường hành xử theo cách mà ngân hàng chỉ tìm thấy tỷ lệ phần thưởng rủi ro là 2: 1, thì có lẽ không có ý tưởng nào về việc thị trường sẽ đi theo hướng nào. Thị trường dành phần lớn thời gian của nó đi ngang.

Ngân hàng phải có kỷ luật để đứng bên lề khi không cảm thấy thoải mái. Vào các vị trí thưởng rủi ro thấp vì ngân hàng muốn tham gia trò chơi là sai. Nó cho thấy sự thiếu kỷ luật và hình phạt là mất vốn. Kỷ luật bao gồm nhấn các điểm dừng và không tuân theo sự cám dỗ để ở lại với một vị trí thua đã trải qua mức dừng lỗ.

Đặt giới hạn dừng lỗ:

Thiết lập giới hạn dừng lỗ đòi hỏi nhiều cân nhắc. Đầu tiên và quan trọng nhất là mục đích của giới hạn dừng lỗ. Ví dụ: nếu ngân hàng phụ thuộc hoàn toàn vào các giới hạn dừng lỗ để hạn chế rủi ro thị trường, các giới hạn đó có thể đóng vai trò khác so với việc chỉ sử dụng chúng để bổ sung các giới hạn rủi ro giá trị hoặc giới hạn rủi ro.

Trong trường hợp sau, các giới hạn dừng lỗ thể hiện phần nào cách tiếp cận vành đai và đình chỉ đối với các giới hạn. Ngân hàng có thể đưa ra các giới hạn dừng lỗ khá cao để các giới hạn rủi ro giá trị hoặc rủi ro tiếp xúc thường được áp dụng trước các giới hạn dừng lỗ đã làm. Trong trường hợp như vậy, các giới hạn dừng lỗ sẽ chỉ là một biện pháp bảo vệ chống lại một số tình huống mà các giới hạn rủi ro giá trị hoặc tiếp xúc rõ ràng là không giải quyết thỏa đáng.

Một khía cạnh khác là chế tài mà một vi phạm gây ra. Ngân hàng có thể có các giới hạn của Green green mà chỉ yêu cầu quản lý phải được thông báo rằng có một tình huống thua lỗ. Giới hạn vàng cao hơn có thể yêu cầu người giao dịch báo cáo về cách thức và lý do tình huống phát sinh và chỉ ra một kế hoạch mang tính xây dựng để xử lý tình huống tiến về phía trước.

Thậm chí giới hạn cao hơn của Red đỏ có thể yêu cầu bảo hiểm rủi ro ngay lập tức. Trong thực tế, ngân hàng đặt ra các giới hạn dựa trên đánh giá thế nào là tổn thất hợp lý được đưa ra theo đường chân trời và nhiệm vụ của nhà giao dịch Về mặt này, thời gian thanh lý không đặc biệt liên quan.

Quá trình có thể không hoàn toàn khoa học. Nó sẽ đòi hỏi ý kiến ​​chủ quan. Vào cuối ngày, một phần lớn của câu hỏi là quản lý muốn hệ thống hoạt động như thế nào và họ có thường xuyên phải xử lý các vi phạm giới hạn dừng lỗ không? Họ có muốn đối phó với họ không thường xuyên nhưng thực hiện các bước mạnh mẽ khi vi phạm xảy ra, hoặc họ muốn có những vi phạm thường xuyên đòi hỏi phải có phản ứng khiêm tốn hơn?

Hạn chế:

Giới hạn dừng lỗ có những thiếu sót. Mất thị trường một kỳ là một chỉ số rủi ro hồi cứu. Nó chỉ cho thấy rủi ro sau khi hậu quả tài chính của rủi ro đó đã được nhận ra. Ngoài ra, nó cung cấp một dấu hiệu không nhất quán về rủi ro. Nếu một danh mục đầu tư chịu một khoản lỗ lớn trong một khoảng thời gian nhất định, đây là một dấu hiệu rõ ràng về rủi ro.

Nếu danh mục đầu tư không chịu một khoản lỗ lớn, điều này không cho thấy sự vắng mặt của rủi ro. Một vấn đề khác là các nhà giao dịch không thể kiểm soát các khoản lỗ cụ thể mà họ phải chịu, do đó rất khó để các nhà giao dịch chịu trách nhiệm cho các vi phạm giới hạn dừng lỗ bị cô lập. Tuy nhiên, sự tồn tại của giới hạn dừng lỗ thúc đẩy các nhà giao dịch quản lý danh mục đầu tư theo cách để tránh vi phạm giới hạn.

Mặc dù thiếu sót của họ, giới hạn dừng lỗ rất đơn giản và thuận tiện để sử dụng. Những người không chuyên dễ dàng hiểu được giới hạn dừng lỗ. Một số liệu rủi ro duy nhất có thể được áp dụng nhất quán trong toàn bộ hệ thống giới hạn.

Vì tổn thất danh mục đầu tư bao gồm tất cả các nguồn rủi ro thị trường, chỉ cần một hoặc một số giới hạn cho mỗi danh mục đầu tư hoặc danh mục đầu tư phụ. Vì những lý do này, giới hạn dừng lỗ được thực hiện rộng rãi bởi các tổ chức giao dịch.

Khái niệm # 3. Thời lượng:

Thời lượng là thước đo thời gian đáo hạn trung bình (tính theo tiền mặt) của trái phiếu. Thời gian được đo bằng năm. Có hai loại thời lượng, thời lượng Macaulay và thời lượng sửa đổi. Nó được đặt theo tên của người tạo ra nó, Frederick Macaulay. Thời hạn Macaulay rất hữu ích trong tiêm chủng, trong đó một danh mục trái phiếu được xây dựng để tài trợ cho một trách nhiệm pháp lý đã biết.

Miễn dịch là một chiến lược phù hợp với thời hạn của tài sản và nợ phải trả, do đó giảm thiểu tác động của lãi suất lên giá trị ròng. Thời lượng là trung bình có trọng số của số lần thanh toán lãi và tiền lãi gốc cuối cùng được nhận. Các trọng số là số tiền của các khoản thanh toán được chiết khấu theo tỷ lệ sinh lợi đến ngày đáo hạn của trái phiếu.

Đối với tất cả các trái phiếu, thời gian ngắn hơn thời gian đáo hạn ngoại trừ trái phiếu phiếu mua hàng bằng không, có thời hạn bằng với thời gian đáo hạn. Trọng số của mỗi dòng tiền được xác định bằng cách chia giá trị hiện tại của dòng tiền cho giá

It is an important measure for investors to consider, as bonds with higher durations are more risky and have higher price volatility than bonds with lower durations.

It is important to note, however, that duration changes as the coupons are paid to the bondholder. As the bondholder receives a coupon payment, the amount of the cash flow is no longer on the timeline, which means it is no longer counted as a future cash flow that goes towards repaying the bondholder.

Duration increases immediately on the day a coupon is paid, but throughout the life of the bond, the duration is continually decreasing as time to the bond's maturity decreases.

Duration will decrease as time moves closer to maturity, but duration will increase momentarily on the day a coupon is paid and removed from the series of future cash flows—all this occurs until duration, as it does for a zero-coupon bond, eventually converges with the bond's maturity.

Besides the movement of time and the payment of coupons, there are other factors that affect a bond's duration: the coupon rate and its yield. Bonds with high coupon rates and in turn high yields will tend to have lower durations than bonds that pay low coupon rates, or offer a low yield. When a bond pays a higher coupon rate, or has a high yield, the holder of the security receives repayment for the security at a faster rate.

The computation of duration is done as under:

Concept # 4. Modified Duration:

Modified duration is an extension of Macaulay duration and is a useful measure of the sensitivity of a bond's prices (the present value of the cash flows) to interest rate movements. Modified duration is a measure of the price sensitivity of a bond to interest rate movements.

It accounts for changing interest rates. Because the interest rates affect yield, fluctuating interest rates will affect duration. Modified formula shows how much the duration changes for each percentage change in yield.

For bonds without any embedded features, bond price and interest rate move in opposite directions. There is an inverse relationship between modified duration and an approximate one-percentage change in yield. As the modified duration shows how a bond's duration changes in relation to interest rate movements, the formula is appropriate for investors wishing to measure the volatility of a particular bond.

Modified duration follows the concept that interest rates and bond prices move in opposite directions. This formula is used to determine the effect a 100 basis point (1%) change in interest rates will have on the price of a bond

Modified duration t is calculated as shown below:

Where y = yield to maturity and

n = number of discounting periods in year (2 for semi – annually paid bonds)

The Dmod (modified duration) from the earlier example would be worked out as under:

Dmod = 1 * 4.26/(1 + .075/2) = 4.106 years

Modified duration indicates the percentage change in the price of a bond for a given change in yield. The percentage change applies to the price of the bond including accrued interest. In the section showing a bond's price as the present value of its cash flows, the bond shown was priced initially at par (100), when the YTM was 7.5%, with Macaulay duration of 4.26 years.

Assume that the bond was re-priced for an increase and decrease in rates of 2.5% (ie =+/- 2.50%) A change in the yield of +/- 2.5% should result in a % change in the price of the bond.

The computation of the same is as under:

% Price Change = -1 * Modified Duration * Yield Change

= -/+1 * (4.106)*0.025

= -/+4.106 * .025

= +/-0.10265

= (+/- 10.265 %).

Since the bond was initially priced at par, the estimated prices are $110.27 at 5.00% and $89.74 at 10.00%. In reality, there may be certain variation in the estimated change in the bond price due to the convexity of the bond, which must be included in the price change calculation when the yield change is large. However, modified duration is still a good indication of the potential price volatility of a bond.

Concept # 5. Convexity:

The previous percentage price change calculation was not fully accurate because it did not recognize the convexity of the bond. Convexity is a measure of the amount of “whip” in the bond's price yield curve and is so named because of the convex shape of the curve.

Because of the shape of the price yield curve, for a given change in yield down or up, the gain in price for a drop in yield will be greater than the fall in price due to an equal rise in yields.

This slight “upside capture, downside protection” is what convexity accounts for. Mathematically Dmod is the first derivative of price with respect to yield and convexity is the second (or convexity is the first derivative of modified duration) derivative of price with respect to yield.

Một cách dễ dàng hơn để nghĩ về điều đó là độ lồi là tốc độ thay đổi thời gian với năng suất và tính đến thực tế là khi năng suất giảm, độ dốc của đường cong và thời gian sản lượng của giá sẽ tăng. Tương tự, khi năng suất tăng, độ dốc của đường cong sẽ giảm, cũng như thời lượng. Bằng cách sử dụng độ lồi trong tính toán thay đổi năng suất, đạt được xấp xỉ gần hơn nhiều.

Sử dụng lồi (C) và Dmod,

% Giá Chg. =.

Sử dụng ví dụ trước, độ lồi có thể được tính toán và dẫn đến thay đổi giá dự kiến ​​là:

Khái niệm # 6. RAROC (Tỷ lệ hoàn vốn điều chỉnh rủi ro):

Một tiền đề cơ bản của tài chính là vốn chỉ nên được đầu tư nếu lợi nhuận có thể xảy ra trong tương lai của số vốn đó sẽ vượt quá chi phí của nó. Đầu tư tiềm năng đòi hỏi phải phân bổ vốn hiện có hoặc tạo ra vốn tăng thêm, nên đáp ứng một thử nghiệm như vậy.

Tỷ lệ hoàn vốn điều chỉnh rủi ro (RAROC) là một công cụ tương đối mới để áp dụng thử nghiệm này trong bối cảnh quản lý rủi ro tín dụng và cho vay. Nó được gọi là lợi nhuận trên vốn điều chỉnh rủi ro (RORAC) hoặc lợi nhuận điều chỉnh rủi ro trên vốn điều chỉnh rủi ro (RARORAC)

Trong phân tích tài chính, các dự án và đầu tư rủi ro hơn phải được đánh giá khác với các đối tác ít rủi ro hơn. Bằng cách chiết khấu các dòng tiền rủi ro so với các dòng tiền ít rủi ro hơn, RAROC sẽ giải thích các thay đổi trong hồ sơ đầu tư Vì vậy, khi các công ty cần so sánh và đối chiếu hai dự án hoặc đầu tư khác nhau, điều quan trọng là phải tính đến các khả năng này.

Trong những năm 1980, Bankers Trust đã phát triển một RAPM rộng rãi mà họ gọi là lợi tức vốn điều chỉnh rủi ro (RAROC). Bankers Trust là một ngân hàng thương mại đã áp dụng mô hình kinh doanh giống như ngân hàng đầu tư. Nó đã thoái vốn các doanh nghiệp cho vay và gửi tiền lẻ.

Nó tích cực xử lý chứng khoán miễn trừ và có một doanh nghiệp phái sinh mới nổi. Các hoạt động bán buôn như vậy dễ mô hình hơn các doanh nghiệp bán lẻ Bankers Trust đã thoái vốn, và điều này chắc chắn tạo điều kiện cho sự phát triển của hệ thống. RAROC đã được công bố rộng rãi, và trong những năm 1990, một số ngân hàng khác đã phát triển các hệ thống rộng của riêng họ.

Ngày nay, nhiều ngân hàng đã xây dựng các mô hình như vậy, và một số sử dụng chúng làm công cụ ra quyết định ở trung tâm của quy trình cho vay của họ.

Hệ thống RAROC phân bổ vốn vì hai lý do cơ bản:

(1) quản lý rủi ro và

(2) Đánh giá hiệu suất.

Đối với mục đích quản lý rủi ro, mục tiêu vượt trội của việc phân bổ vốn cho các đơn vị kinh doanh riêng lẻ là xác định cấu trúc vốn tối ưu của ngân hàng.

Quá trình này bao gồm ước tính mức độ rủi ro (độ biến động) của mỗi đơn vị kinh doanh đóng góp vào tổng rủi ro của ngân hàng và do đó, cho các yêu cầu về vốn chung của ngân hàng. Đối với mục đích đánh giá hiệu suất, các hệ thống RAROC giao vốn cho các đơn vị kinh doanh như một phần của quy trình xác định tỷ suất lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro và cuối cùng là giá trị kinh tế được thêm vào cho mỗi đơn vị kinh doanh.

Mục tiêu trong trường hợp này là đo lường sự đóng góp của đơn vị kinh doanh vào giá trị cổ đông và, do đó, để cung cấp cơ sở cho ngân sách vốn hiệu quả và bồi thường khuyến khích ở cấp đơn vị kinh doanh.

Rủi ro được xem xét như bất kỳ hiện tượng nào tạo ra sự biến động tiềm năng trong dòng tiền kinh tế của ngân hàng. Mục đích của vốn rủi ro là cung cấp bảo hiểm toàn diện về tổn thất cho toàn bộ tổ chức. Theo toàn diện, thì có nghĩa là phạm vi bảo hiểm của tất cả các nguồn rủi ro với độ tin cậy rất cao.

Tính toán của RAROC:

RAROC đo lường hiệu suất trên cơ sở điều chỉnh rủi ro. Nó được tính là lợi nhuận kinh tế chia cho vốn kinh tế. RAROC giúp xác định xem một công ty có sự cân bằng giữa vốn, lợi nhuận và rủi ro hay không. Khái niệm trung tâm trong RAROC là vốn kinh tế: lượng vốn mà một công ty nên đặt sang một bên cần phải dựa trên rủi ro mà nó chạy.

Việc tính toán RAROC tương đối đơn giản một khi tất cả các tính toán rủi ro đã được hoàn thành. RAROC được tính bằng cách chia thu nhập ròng được điều chỉnh theo rủi ro cho tổng số vốn kinh tế được giao dựa trên tính toán rủi ro. Thu nhập ròng được điều chỉnh rủi ro được xác định bằng cách lấy phân bổ dữ liệu tài chính cho các doanh nghiệp và điều chỉnh báo cáo thu nhập cho khoản lỗ dự kiến.

RAROC = Doanh thu - Chi phí - Khoản lỗ dự kiến ​​/ Vốn kinh tế

Lợi nhuận kinh tế = Doanh thu - Chi phí - Khoản lỗ dự kiến ​​- Vốn kinh tế của RoEC X

RAROC = Tỷ lệ hoàn vốn điều chỉnh rủi ro

RoEC = lợi nhuận yêu cầu trên vốn kinh tế

RAROC và EP là các biện pháp tương đương, như

RAROC> RoEC khi và chỉ khi EP> 0

Trong đó tổn thất dự kiến ​​là giá trị trung bình của phân phối tổn thất liên quan đến một số hoạt động, điển hình nhất là tổn thất dự kiến ​​từ các khoản vay mặc định hoặc từ rủi ro hoạt động. Hệ thống RAROC ban đầu của Bankers Trust cung cấp kết quả trên cơ sở sau thuế. Ngày nay, các hệ thống thường thực hiện tính toán trước thuế.

Ưu điểm của RAROC:

Lợi thế chính có thể được cung cấp bởi mô hình RAROC nằm ở quy tắc mà nó có thể mang lại cho các quyết định cho vay. Bản thân mô hình không phải là mục tiêu vì nó sẽ chỉ tốt như những người xây dựng nó. RAROC không phải là một kết thúc trong chính nó. Ưu điểm của nó là nhiều hơn theo cách nó đảm bảo rằng rủi ro và phần thưởng vẫn được liên kết và trong sự nhất quán của suy nghĩ quyết định mà nó buộc.

Việc có RAROC được tính toán cho giao dịch không làm giảm nhu cầu xem xét cẩn thận tất cả các khoản tín dụng mới và sàng lọc cao cấp (cho dù bằng ủy ban hoặc một số phương tiện khác) mang lại nhiều rủi ro gia tăng.

Tuy nhiên, mô hình RAROC cung cấp một số lợi thế cho người dùng phân biệt đối xử, bao gồm:

1. Nó cung cấp một nền tảng để tính toán cả rủi ro và lợi nhuận và do đó loại bỏ sự thiên vị khỏi mục tiêu này hay mục tiêu khác. Một tính toán RAROC có thể mang lại một thứ nguyên bổ sung bằng cách hiển thị việc sử dụng và hoàn vốn.

2. Nếu được cung cấp cho tất cả các nhà cho vay thương mại / doanh nghiệp và được sử dụng một cách thích hợp, mô hình RAROC gần như có thể đảm bảo rằng các quyết định được đưa ra ở các địa điểm khác nhau, vào các thời điểm khác nhau, với các nhà quản lý mối quan hệ khác nhau sẽ được đưa ra bằng cách sử dụng cùng các nguyên tắc và phương pháp tính toán.

Các ngân hàng có nhiều người ra quyết định trong kinh doanh cho vay và kỹ năng đàm phán của họ có thể thay đổi đáng kể. Một mô hình RAROC có xu hướng san bằng sân chơi và cho tất cả nhân viên cơ hội để so sánh chung các giao dịch của họ.

3. Một mô hình RAROC nhấn mạnh rằng rủi ro phải được bù đắp, đồng thời đảm bảo rằng rủi ro được đo lường và xem xét một cách thích hợp thông qua việc hoàn thành tính toán được thi hành.

4. Một mô hình RAROC có thể cung cấp cho một người dùng nếu có khả năng của người dùng. Trong hầu hết các trường hợp, người quản lý mối quan hệ hoặc nhân viên tín dụng có thể giải quyết giá cả hoặc rủi ro và cân bằng lại bằng cách điều chỉnh cái này hay cái khác.

Mặc dù những lợi ích này có thể cung cấp một số cải tiến cho quy trình tín dụng truyền thống, nhưng phải nhắc lại rằng tính toán RAROC không phải là sự kết thúc. Một trong những thực tế của RAROC là tính toán chắc chắn sẽ thay đổi vì rủi ro thay đổi khi thời gian trôi qua. Như vậy, bản thân nó không phải là một giải pháp, cũng không phải là một biện pháp tại một thời điểm (mặc dù là một điểm quan trọng trong thời gian).

Câu hỏi quan trọng là liệu việc giới thiệu của nó có cải thiện quy trình cho vay hiện tại, khả năng ra quyết định và hiệu quả cho vay của doanh nghiệp hay không. Câu trả lời là cụ thể cho từng tổ chức.

RAROC không phải là một công nghệ sẵn có, nhưng có thể áp dụng một bộ quy tắc phức tạp cần được hiệu chỉnh cho từng bộ sản phẩm, kế hoạch bồi thường khuyến khích, mô hình định giá và quan trọng nhất là hệ thống thông tin.

Tuy nhiên, những người xây dựng các mô hình RAROC có xu hướng tìm hiểu rất nhiều về việc quản lý tài sản cho vay của họ. Họ có xu hướng cải thiện hệ thống xếp hạng của mình, họ đặt sự nhất quán hơn vào cấu trúc và giá cả, và họ thường bị buộc phải nâng cấp hệ thống thông tin quản lý của mình. Đây là lý do tại sao việc sản xuất một mô hình RAROC có thể là một hành trình bổ ích.

Khái niệm # 7. Quản lý rủi ro kiểm toán:

Quản lý rủi ro là một trong những phương tiện để đạt được sự đánh đổi tốt hơn giữa rủi ro và lợi nhuận. Nó không phải là thuốc chữa bách bệnh cho một thành công được đảm bảo và duy trì. Quản lý rủi ro, như một chức năng trong một ngân hàng đầy rủi ro. Trừ khi các biện pháp thích hợp được thực hiện trong quá trình thực hiện, việc quản lý rủi ro có thể làm phát sinh vấn đề.

Những rủi ro liên quan đến quản lý rủi ro (RM) là:

1. Không đủ tài nguyên cho RM,

2. Loại trừ chi phí RM khỏi chi phí kinh doanh và trường hợp kinh doanh cho dự án,

3. Xử lý rủi ro không thể chấp nhận được,

4. Kết hợp sai của đội RM,

5. Nhóm rủi ro không được tích hợp với các nhóm kinh doanh khác,

6. Phát hiện muộn về rủi ro,

7. Rủi ro từ bỏ quy trình quản lý rủi ro chính thức,

8. Tối ưu hóa thiên vị,

9. Điều trị có kế hoạch trở nên không hiệu quả, và

10. Phương pháp quản lý rủi ro không phù hợp.

Để giải quyết các vấn đề này, điều cần thiết là giống như bất kỳ chức năng ngân hàng nào khác, quản lý rủi ro cũng phải chịu kiểm toán nội bộ / bên ngoài. Việc kiểm toán có thể khác với kiểm toán thông thường về chức năng tín dụng hoặc tài nguyên.

Cách tiếp cận cơ bản có thể liên quan đến:

Quá trình:

Quá trình kiểm toán phải tập trung vào việc kiểm tra hồ sơ năng lực của những người liên quan, lãnh đạo, chính sách / thủ tục, đối tác / nguồn lực và quy trình cũng như kết quả của việc quản lý rủi ro theo sau. Mục đích là để đánh giá khả năng từ góc độ quản lý rủi ro trong ngân hàng.

Mục đích không phải là thẩm định nhân sự của những người liên quan vì nó sẽ được đưa ra như một sản phẩm của quá trình kiểm tra. Trọng tâm là kiểm tra sự sẵn sàng của tất cả các bên liên quan để quản lý các khu vực rủi ro của ngân hàng.

Khả năng được đánh giá bởi nhiều yếu tố. Nhận thức và hiểu biết về các vấn đề rủi ro là yếu tố đầu tiên được xem xét. Trong trường hợp người dân không nhận thức được các rủi ro được thực hiện và doanh nghiệp liên quan đến rủi ro, tình huống được coi là quan trọng.

Vì các chức năng quản lý rủi ro sẽ đưa ra kế hoạch hành động, mức độ thực hiện và tiến độ thực hiện trong việc đưa kế hoạch vào hiệu suất là một yếu tố khác được xem xét.

Có thể có một số biện pháp cơ bản nhất định như phân biệt nhiệm vụ, xác nhận thỏa thuận, theo dõi phản hồi đang chờ xử lý, v.v. Hơn nữa, sẽ có những lĩnh vực quan trọng như tuân thủ giới hạn rủi ro, tạo và báo cáo các trường hợp ngoại lệ, theo các thủ tục phê duyệt đã đặt ra, và như thế. Kiểm toán phải xem xét tất cả các khía cạnh này.

Mặc dù chính sách quản lý rủi ro sẽ nêu rõ về các nguồn vốn thay thế thông qua các dòng tín dụng chưa được xác nhận, các nhà khai thác có thể không biết về các thỏa thuận đó. Kiểm tra các vấn đề như vậy là quan trọng.

Cách tốt nhất để đánh giá sự đầy đủ của cơ chế quản lý rủi ro không dựa trên mức thu nhập được tạo ra. Vì tương lai không có khả năng hành xử như quá khứ luôn, các tình huống rủi ro có thể xảy ra trong tương lai có thể khác.

Kiểm toán thực tế là sự thay thế duy nhất để duy trì sự thèm ăn cho quản lý rủi ro. Kiểm toán viên có thể có một cái nhìn tổng thể và đi kèm với đánh giá như không đạt yêu cầu, thỏa đáng, tốt, rất tốt hoặc xuất sắc.

Một danh sách kiểm tra minh họa của loại sau đây có thể là điểm khởi đầu hữu ích để thực hiện kiểm toán chức năng quản lý rủi ro: