Ghi chú ngắn về tương lai chỉ số chứng khoán

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư một phương tiện để bày tỏ ý kiến ​​về tiến trình chung của thị trường. Ngoài ra, các hợp đồng này có thể được sử dụng bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư theo nhiều cách khác nhau để thay đổi phân phối lợi nhuận rủi ro của danh mục đầu tư chứng khoán của họ.

Ví dụ, phần lớn sự tăng vọt đột ngột trên thị trường có thể bị nhà đầu tư tổ chức bỏ qua do thời gian cần thiết để có tiền vào thị trường chứng khoán.

Hình ảnh lịch sự: binarytribune.com/2013/06/12/us-stock-index-futures-signaling-two-day-loss-recovery/stock-trading-l-1.jpg

Bằng cách mua các hợp đồng chỉ số chứng khoán, các nhà đầu tư tổ chức có thể tham gia thị trường ngay lập tức và sau đó dần dần nới lỏng vị thế tương lai dài khi họ có thể nhận được nhiều tiền hơn đầu tư vào cổ phiếu.

Ngược lại, sau khi tăng giá trị của danh mục đầu tư chứng khoán (giả sử nó rất đa dạng và tương quan tốt với một trong các chỉ số chính), một nhà quản lý danh mục đầu tư có thể muốn khóa lợi nhuận nhiều sau khi được yêu cầu báo cáo lợi nhuận hàng quý này .

Bằng cách bán một số lượng hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán phù hợp, các nhà đầu tư tổ chức có thể bù đắp bất kỳ tổn thất nào trong danh mục đầu tư chứng khoán với lợi nhuận tương ứng trên vị trí tương lai.

Là một công cụ đầu cơ, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán đại diện cho một sự thay thế ngắn hạn và không có tính thanh khoản cao để đầu cơ trên thị trường chứng khoán. Thay vì mua cổ phiếu tạo nên danh mục đầu tư chỉ số hoặc proxy, đầu cơ tăng (giảm) có thể chiếm vị trí dài (ngắn) trong hợp đồng tương lai chỉ số, hơn là mua chứng khoán kho bạc để đáp ứng các yêu cầu chính.

Vị thế đầu cơ tương lai dài hoặc ngắn được gọi là vị trí đầu cơ thuần túy hoặc vị trí trần trụi (hoàn toàn).