Làm thế nào để đo lường lợi nhuận dài hạn?

Thay vì sử dụng thời gian nắm giữ 1 năm, đôi khi cần phải đánh giá hiệu suất của các quỹ tương hỗ trong thời gian dài. Trong những trường hợp này, sẽ không phù hợp khi sử dụng tỷ lệ giữ lại thời gian giữ làm thước đo hiệu suất. Khi phải đối mặt với chân trời đầu tư nhiều năm, chúng ta có thể sử dụng thủ tục tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) dựa trên giá trị hiện tại để xác định tỷ lệ hoàn vốn gộp trung bình hàng năm của quỹ. Đến; minh họa, tham khảo một lần nữa.

Hình ảnh lịch sự: geryldeer.com/wp-content/uploads/2013/10/IMG_4441.jpg

Giả sử rằng lần này chúng tôi muốn tìm tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trong toàn bộ thời gian 3 năm (2000 đến 2002). Trong trường hợp này, chúng tôi thấy rằng quỹ tương hỗ có cổ tức và phân phối lãi vốn hàng năm sau đây.

Bây giờ, cho rằng quỹ có giá của R. 24, 26 vào đầu giai đoạn (1/1/2000) và được giao dịch ở mức giá rt. 29, 14 vào cuối năm 2002 (3 năm sau), chúng ta có dòng thời gian sau của dòng tiền:

Ý tưởng là tìm tỷ lệ chiết khấu sẽ đánh đồng các khoản phân phối cổ tức / lãi vốn hàng năm và giá kết thúc vào năm thứ 3 đến đầu năm 2000) của quỹ (24, 26 Rupee).

Sử dụng các tính toán giá trị hiện tại tiêu chuẩn, chúng tôi thấy rằng quỹ tương hỗ trong Bảng 1 đã cung cấp cho các nhà đầu tư của mình tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 13, 1% trong giai đoạn 3 năm từ 2000 đến 2002.

Nghĩa là, ở mức 13, 1%, các giá trị hiện tại của dòng tiền trong các năm 1, 2 và 3 bằng với giá khởi điểm của quỹ (24, 26 Rupee). Thông tin như vậy giúp chúng tôi đánh giá hiệu suất quỹ và so sánh hiệu suất hoàn trả của một quỹ với các quỹ và phương tiện đầu tư khác.