Ghi chú ngắn về thị trường tương lai

Giống như tùy chọn, tương lai giúp quản lý rủi ro. Hợp đồng tương lai là sản phẩm được tạo ra bởi trao đổi. Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận yêu cầu một bên đồng ý bán hoặc mua một thứ gì đó vào một ngày được chỉ định trong tương lai với mức giá định trước. Vì giá trị của hợp đồng tương lai được lấy từ giá trị của công cụ cơ bản, chúng thường được gọi là công cụ phái sinh.

Hình ảnh lịch sự: NNorner.com/wp-content/uploads/2010/11/CME-Market.jpeg

Chức năng kinh tế cơ bản của thị trường tương lai là tạo cơ hội cho những người tham gia thị trường phòng ngừa rủi ro biến động giá bất lợi. Hợp đồng tương lai dựa trên một công cụ tài chính hoặc chỉ số tài chính được gọi là tương lai tài chính. Tương lai tài chính có thể được phân loại là tương lai chỉ số chứng khoán, tương lai lãi suất và tương lai tiền tệ.

Hợp đồng tương lai tài chính tồn tại để cung cấp dịch vụ quản lý rủi ro cho người tham gia. Rủi ro và sự không chắc chắn ở dạng biến động giá cả và chủ nghĩa cơ hội là những yếu tố chính dẫn đến giao dịch trong tương lai. Giao dịch tương lai phát triển từ hợp đồng chuyển tiếp tự chủ của các thương nhân, đại lý và bộ xử lý, được thiết kế để tăng hiệu quả kinh doanh.

Thật vậy, thị trường tương lai sớm được xem là thị trường giao hàng, trong đó các giao dịch được tạo điều kiện thuận lợi bằng việc cung cấp các quy tắc thống nhất về các điều khoản cấp và giao hàng, và sự an toàn được cung cấp bởi các nhà thanh toán bù trừ trong việc bảo đảm các hợp đồng riêng lẻ.

Sự phát triển này từ giao ngay, đến tương lai, đến hợp đồng tương lai cho thấy sự thích ứng tiến bộ của các tổ chức với các phương pháp hiệu quả hơn để đối phó với rủi ro về giá.

Người ta thường lập luận rằng một điều kiện tiên quyết cho giao dịch tương lai là một thị trường tiền mặt phát triển tốt và sự phá vỡ hợp đồng kỳ hạn. Thị trường tương lai phát triển bởi vì chúng là một phương tiện hiệu quả hơn để chuyển các quyền hợp đồng gắn liền với giá cả. Hợp đồng giao ngay và chuyển tiếp có thể trở nên quá tốn kém.

Tuy nhiên, ba chế độ hợp đồng này không phải là cách giao dịch loại trừ lẫn nhau. Thật vậy, sự phát triển của thị trường tương lai cải thiện hiệu quả của giao ngay và có thể là hợp đồng kỳ hạn.

Có lẽ tốt nhất để xem thị trường tương lai là thị trường 'bên' được thiết kế để đối phó với biến động giá cả được xử lý kém bởi thị trường giao ngay và giao ngay. Sự vượt trội về giao dịch này của thị trường tương lai chủ yếu đến từ các thuộc tính giảm chi phí giao dịch của họ.

Thị trường tương lai, bằng cách hình thành giá liên quan đến ngày giao hàng chuyển tiếp, dự đoán giá của chúng trong tương lai. Giá này được sử dụng bởi các đại lý để lập kế hoạch sản xuất trong tương lai để định giá các hợp đồng kỳ hạn cho việc cung cấp hàng hóa và đấu thầu các hợp đồng kỳ hạn.

Các đại lý không cần phải giao dịch trên các sàn giao dịch trong tương lai để sử dụng giá tương lai theo cách này và thông tin chứa trong giá đó là một ngoại lệ đối với họ. Đại lý cũng có thể sử dụng thị trường tương lai trong việc quyết định có nên lưu trữ hàng hóa hay không (sử dụng phí bảo hiểm chuyển tiếp làm chỉ số cho việc lưu trữ dự kiến ​​có lợi nhuận hay không).

Ngoài ra, thị trường tương lai có thể giúp các đại lý quyết định thời điểm mua đầu vào và các hoạt động xử lý theo kết quả dự kiến ​​của việc phòng ngừa rủi ro. Các đại lý trong hai loại sau này, tất nhiên, là bóng bán dẫn trên thị trường tương lai.

Do đó, thị trường tương lai thực hiện chức năng định giá chuyển tiếp và theo những cách này, giá tương lai tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân bổ nguồn lực giữa việc sử dụng hiện tại và tương lai.