Rủi ro trong kinh doanh quốc tế
Rủi ro xảy ra do sự không chắc chắn về việc xảy ra một sự kiện như mất mát, thiệt hại, thay đổi tỷ giá hối đoái, biến động lãi suất, v.v ... Mỗi nhà quản lý doanh nghiệp luôn luôn tránh rủi ro, tức là các nhà quản lý thường không muốn mạo hiểm. Do đó, anh ấy thích làm việc với xác suất cao hơn để tạo ra sự giàu có và lợi nhuận. Anh ấy thích làm hedger.
Người chấp nhận rủi ro muốn chấp nhận rủi ro. Ông thường làm việc như đầu cơ. Bất kỳ thay đổi trong môi trường kinh doanh, sẽ mang lại cùng một loại rủi ro. Nói chung, các lĩnh vực kinh doanh dễ gặp rủi ro là thiếu hàng tồn kho, thiếu đơn đặt hàng kinh doanh, thiếu nhân lực, thiếu các tiện ích như năng lượng và nhiên liệu, thay đổi chính sách của chính phủ, v.v.
Các doanh nghiệp quốc tế phải đối mặt với rủi ro vì những lý do sau:
tôi. Hoạt động trên và với các hệ thống chính trị, pháp lý, thuế và văn hóa khác nhau.
ii. Hoạt động trên và với một phạm vi rộng hơn của thị trường sản phẩm và yếu tố, mỗi thị trường có mức độ cạnh tranh và hiệu quả khác nhau.
iii. Giao dịch trong phạm vi rộng hơn của tiền tệ và thường xuyên sử dụng thị trường ngoại hối.
iv. Thị trường vốn quốc tế không được kiểm soát.
Nói cách khác, rủi ro là thước đo chính của xác suất phát sinh tổn thất hoặc thiệt hại. Cơ hội và khả năng rằng kết quả thực tế từ một hoạt động sẽ khác với kết quả mong đợi thông thường sẽ dẫn đến rủi ro. Điều này có nghĩa là, sự thay đổi cao hơn các kết quả có thể xảy ra (nghĩa là phạm vi kết quả có thể lớn hơn), dẫn đến rủi ro lớn hơn.
Các loại rủi ro:
Giá trị tài sản của công ty, nợ phải trả, thu nhập hoạt động, chi phí hoạt động và thu nhập bất thường khác, chi phí khác với dự kiến thay đổi trong nhiều biến số kinh tế và tài chính như tỷ giá hối đoái, lãi suất, tỷ lệ lạm phát, v.v.
Sự tăng giá của đồng nội tệ dẫn đến việc giảm giá trị nội tệ đối với hàng xuất khẩu phải thu bằng ngoại tệ. Sự tăng giá hoặc giảm giá của đồng nội tệ như vậy có ảnh hưởng đến dòng tiền nội tệ do các giao dịch xuất khẩu hàng hóa và phi hàng hóa và nhập khẩu.
Phơi nhiễm là thước đo độ nhạy cảm của giá trị của khoản mục tài chính (dòng tiền, tài sản, nợ phải trả, v.v.) đối với sự thay đổi của các biến như tỷ giá hối đoái, v.v., trong khi rủi ro là thước đo sự thay đổi của giá trị của khoản mục tài chính .
Một công ty luôn gặp phải một số rủi ro trong quá trình kinh doanh, chẳng hạn như sự bất ổn chính trị, lỗi thời kỹ thuật, sự sẵn có của lao động lành nghề, mức độ của công đoàn thương mại, tắc nghẽn cơ sở hạ tầng và rủi ro tài chính.
Nói chung rủi ro mà một công ty đã được phân loại là:
1. Rủi ro tỷ giá hối đoái
2. Rủi ro lãi suất
3. Rủi ro tín dụng
4. Rủi ro pháp lý
5. Rủi ro thanh khoản
6. Rủi ro giải quyết
7. Rủi ro chính trị
Bây giờ chúng ta thảo luận về tất cả những rủi ro này một cách chi tiết.
1. Rủi ro tỷ giá hối đoái:
Phương sai hoặc thay đổi của giá trị nội tệ thực tế của tài sản, nợ phải trả hoặc thu nhập hoạt động trên tài khoản của những thay đổi không lường trước được trong tỷ giá hối đoái được gọi là Rủi ro ngoại hối. Rủi ro này liên quan đến sự không chắc chắn gắn liền với tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ.
Nếu một doanh nhân Ấn Độ mượn một số tiền viz. đô la và phải hoàn trả khoản vay bằng đô la chỉ trong một khoảng thời gian, sau đó ông được cho là chịu rủi ro tỷ giá hối đoái trong quá trình cho vay tiền tệ.
Do đó, nếu đồng đô la trở nên mạnh hơn (tốn kém) đồng rupee (giá rẻ) hoặc mất giá trong thời gian đó, doanh nhân phải hoàn trả khoản vay bằng nhiều rupee hơn so với đồng rupee mà anh ta có được bằng cách cho vay. Đồng rupee thêm mà anh ta trả không phải do tăng lãi suất, mà do tỷ giá hối đoái không thuận lợi.
Ngược lại, anh ta tăng nếu đồng đô la làm suy yếu đồng rupee vì tỷ giá hối đoái thuận lợi. Dù sao, doanh nhân muốn bảo vệ doanh nghiệp của mình khỏi tỷ giá hối đoái bất lợi bằng cách áp dụng một số kỹ thuật phòng ngừa rủi ro và muốn tối ưu hóa lợi nhuận của mình trong trường hợp tình hình tỷ giá hối đoái thuận lợi. Tóm lại, cơ chế này được gọi là Quản lý rủi ro ngoại hối.
Doanh nghiệp Ấn Độ không gặp nhiều rủi ro này vì tỷ giá hối đoái ở Ấn Độ hoạt động theo chế độ do RBI kiểm soát. Tuy nhiên, với sự ra đời của ngân sách cho những năm 1993-94, một kỷ nguyên mới đã được mở ra bằng cách mở cửa nền kinh tế Ấn Độ vào thị trường Quốc tế.
Các bước khác nhau được thực hiện để khuyến khích toàn cầu hóa đã khiến doanh nghiệp Ấn Độ dễ bị rủi ro tỷ giá hối đoái. Do đó, rủi ro tỷ giá hối đoái được coi là một yếu tố quan trọng trong khi tiến hành kinh doanh tại Ấn Độ.
Các loại rủi ro ngoại hối và rủi ro là:
a. Giao dịch tiếp xúc
b. Tiếp xúc dịch thuật
c. Tiếp xúc kinh tế, và
d. Hoạt động tiếp xúc
2. Rủi ro lãi suất:
Sự biến động của lãi suất trong một khoảng thời gian làm thay đổi nhu cầu dòng tiền của một công ty, để trả lãi. Tỷ lệ lãi suất được quyết định và thỏa thuận giữa các bên (tức là người cho vay và người đi vay) tại thời điểm xử phạt nợ.
Lãi suất có thể không đổi hoặc có thể liên quan đến một số biến hoặc điểm chuẩn khác. Nếu không đổi, nó được gọi là, 'Công cụ nợ lãi suất cố định' (FXR). Nếu tỷ lệ được liên kết với bất kỳ biến số hoặc điểm chuẩn nào khác, hãy nói LIBOR (Tỷ lệ ưu đãi liên ngân hàng Luân Đôn) sau đó được gọi là Công cụ nợ lãi suất thả nổi (FIR).
Phơi bày lãi suất và rủi ro:
Sự không chắc chắn về lãi suất làm cho một công ty gặp phải các loại rủi ro sau đây. Các khoản vay về lãi suất thả nổi mang lại sự không chắc chắn liên quan đến các khoản thanh toán lãi trong tương lai, cho công ty. Tỷ lệ thả nổi làm cho chi phí vốn vay không xác định.
Vấn đề là có sự gia tăng biến động rủi ro lãi suất cho công ty do điều khoản lãi suất dao động hoặc thả nổi trong hợp đồng cho vay. Do đó, quản lý doanh nghiệp không chắc chắn về khoản thanh toán lãi mà họ phải thực hiện bất cứ khi nào số tiền lãi phải trả cho các tổ chức tài chính hoặc người cho vay của các quỹ. Các khoản vay trên cơ sở lãi suất cố định dẫn đến rủi ro nếu lãi suất trong tương lai có thể giảm và công ty phải tiếp tục gánh nặng cho việc phục vụ nợ.
Trong môi trường Ấn Độ, việc quản lý rủi ro lãi suất là một mối quan tâm tương đối mới. Hành vi của lãi suất trong giai đoạn 2003-2008 đã làm đảo lộn tính toán chi phí và lợi nhuận của nhiều ngành công nghiệp.
Biến động tỷ giá hối đoái ở các quốc gia Đông Nam Á hoặc đồng rupee (giảm mạnh hoặc thay đổi) của đồng rupee về đồng đô la cho thấy độ nhạy cảm cực cao của tỷ giá hối đoái, và đến mức độ ảnh hưởng của công ty bị ảnh hưởng.
Lãi suất ở Ấn Độ được quy định và kiểm soát bởi các lệnh của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ. Điều này đảm bảo sự ổn định của cơ chế lãi suất và doanh nghiệp Ấn Độ không bận tâm nhiều về họ. Tuy nhiên, với những thay đổi được đưa ra bởi Chính phủ và Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ, khá rõ ràng rằng lãi suất từ đó sẽ được điều khiển theo thị trường.
3. Rủi ro tín dụng:
Rủi ro tín dụng là rủi ro, trong một giao dịch, của bên đối tác của giao dịch không đáp ứng nghĩa vụ của nó đối với giao dịch. Rủi ro này có mặt trong tất cả các giao dịch thương mại và thương mại, do đó nó cũng bao gồm các giao dịch liên quan đến ngoại thương và ngoại hối.
4. Rủi ro pháp lý:
Rủi ro phát sinh do khả năng thực thi pháp lý của hợp đồng hoặc giao dịch được gọi là rủi ro pháp lý. Hợp đồng thường không thể thực thi được do các vấn đề chính trị và pháp lý đang chờ xử lý hoặc mới được tạo ra giữa hai nước. Các loại thuế hợp pháp, kiểm soát, quy định, kiểm soát trao đổi và thương mại, kiểm soát giao dịch tài chính, kiểm soát thuế quan và hệ thống hạn ngạch, là các yếu tố rủi ro hoặc yếu tố trong dòng chảy ngoại thương và tài chính.
5. Rủi ro thanh khoản:
Nếu thị trường chuyển sang thanh khoản kém hoặc các vị trí trên thị trường không thể thanh lý, ngoại trừ nhượng bộ giá lớn, rủi ro kết quả được gọi là rủi ro thanh khoản. Cũng có thể gọi là rủi ro, dù trực tiếp hay gián tiếp, ảnh hưởng đến thanh khoản và đến lượt khả năng thanh toán dài hạn của các bên trên thị trường, được gọi là rủi ro thanh khoản.
Hệ thống tài chính quốc tế không thể hỗ trợ cho nhu cầu mở rộng thương mại và tài chính ngày càng tăng do thiếu đủ nguồn lực, hành động giám sát hiệu quả và nhanh chóng đối với dòng vốn và thanh khoản không đủ để đáp ứng các tình huống khủng hoảng mới nổi.
6. Rủi ro giải quyết:
Đây là nguy cơ đối tác thất bại trong quá trình thanh toán, do chênh lệch múi giờ trong thị trường mà dòng tiền hai loại tiền tệ phải được thanh toán và nhận được viz. định cư.
Rủi ro thanh toán phụ thuộc vào các rủi ro khác nhau như rủi ro về khả năng đáp ứng kịp thời nghĩa vụ dịch vụ nợ của công ty, thể hiện bằng rủi ro kinh doanh, rủi ro tài chính, rủi ro thị trường, vấn đề lao động, hạn chế phân phối cổ tức, biến động lợi nhuận và máy chủ của các vấn đề liên quan đến công ty khác. Sự mất giá không lường trước của tiền tệ của một quốc gia có thể làm tổn thương một công ty là nhà nhập khẩu ròng nhưng nó có thể có lợi cho nhà xuất khẩu.
7. Rủi ro chính trị:
Rủi ro chính trị là rủi ro do những thay đổi chính trị hoặc bất ổn ở một quốc gia. Sự thay đổi hoặc thay đổi như vậy luôn dẫn đến một số loại thay đổi về tiền tệ, tài chính, pháp lý và các chính sách khác của quốc gia phải đối mặt với những thay đổi.
Nó có tác động bất lợi đến hoạt động của hoạt động tài chính và thương mại được thực hiện bởi quốc gia có toàn cầu và cả doanh nghiệp nước ngoài ở nước sở tại. Khi một yếu tố bất ổn được tìm thấy với một quốc gia, loại rủi ro như vậy tăng lên, và ảnh hưởng đến thương mại và trao đổi nước ngoài của quốc gia đó. Rủi ro chính trị dẫn đến sự không chắc chắn về quyền sở hữu và bảo vệ sự giàu có.
Các loại rủi ro chính trị:
Rủi ro chính trị làm ảnh hưởng đến các khoản đầu tư trực tiếp và gián tiếp vào nước sở tại cũng như các giao dịch liên doanh. Biện pháp của chính phủ cũng có xu hướng hạn chế hoạt động và hoạt động của công ty nước ngoài trong nước.
Rủi ro chính trị có thể phân loại thành bốn loại sau:
1. Rủi ro quốc gia
2. Rủi ro ngành
3. Rủi ro dự án
4. Rủi ro tiền tệ
1. Rủi ro quốc gia:
Rủi ro quốc gia bắt nguồn từ sự bất ổn chính trị, xã hội và kinh tế của một quốc gia, và mang lại sự thù địch đối với đầu tư nước ngoài. Sự thù địch phát triển trong thời kỳ khủng hoảng và buộc một số chính phủ phải quốc hữu hóa các ngành công nghiệp cốt lõi dựa trên tầm quan trọng chiến lược như nhau.
Rủi ro chính trị có một số hình thức, chẳng hạn như quốc hữu hóa hoặc sung công mà không cần bồi thường (Bồi thường). Các tập chính trong bối cảnh này là quốc hữu hóa ở Iran (1978), Libya (1969), Algeria (1962); quốc hữu hóa với sự bồi thường, chẳng hạn như ở Chile (1971). Trên tất cả các quốc hữu hóa tiềm ẩn về sự tham gia bắt buộc của địa phương hoặc chính phủ tạo thành một biến thể khác của rủi ro chính trị.
Các mối quan tâm có thể xoay chiều (ý kiến hoặc di chuyển xung quanh một số câu hỏi liên quan đến nhận thức) làm tròn các câu hỏi sau:
1. Chính phủ đó ổn định đến mức nào?
2. Các chính sách của chính phủ có nhất quán hợp lý theo thời gian không?
3. Quyền lực chính trị tập trung hay khuếch tán? Nó được quản lý bởi một chính phủ trung ương mạnh hay bởi sự phân bổ quyền lực liên bang nhiều hơn?
4. Chính phủ cách ly như thế nào trước những thay đổi trong dư luận, đặc biệt là đối với các vấn đề đầu tư và thương mại nước ngoài?
5. Chính phủ tương đối mạnh hay yếu?
6. Hồ sơ tuân thủ các thỏa thuận quốc tế của quốc gia, bao gồm cả nghĩa vụ nợ có chủ quyền là gì?
7. Nhà nước pháp quyền mạnh đến mức nào? Các luật và hợp đồng thường được thi hành bởi một cơ quan tư pháp dễ tiếp cận, công bằng và vô tư?
8. Có các yếu tố kinh tế và xã hội đặc biệt quan tâm (ví dụ: bảo vệ môi trường, quyền con người, tiêu chuẩn lao động hoặc phân bổ tài sản hoặc thu nhập không công bằng)?
2. Rủi ro ngành:
Nói chung, các ngành như Dầu khí, Khai thác và Ngân hàng, v.v là những ngành có nguy cơ rủi ro chính trị lớn hơn ở một quốc gia so với các ngành khác, bởi vì các ngành đó ảnh hưởng trực tiếp đến khí hậu cho đầu tư nước ngoài.
Chẳng hạn, ngành dầu khí đã được quốc hữu hóa ở nhiều quốc gia khác nhau như Mexico (1938), Libya (1968), Iraq (1972), Venezuela và Kuwait (1975), Iran (1978) và Nigeria (1979). Tương tự như vậy, việc quốc hữu hóa các mỏ đồng đã diễn ra ở Zaire, Zambia, Chile và các mỏ sắt ở Venezuela. Ngành ngân hàng được quốc hữu hóa ở Guinea (1962), Việt Nam (1975) và Iran và Nicaragua (1978).
3. Rủi ro dự án:
Nói chung, không chỉ quốc gia và khu vực mà cả dự án cụ thể cũng phải chịu rủi ro. Các công ty đa quốc gia thiết lập các dự án lớn ở nước ngoài, như các nhà máy phát điện, đập, thăm dò các mỏ dầu, v.v ... dự án này đòi hỏi một khoản đầu tư lớn ngay từ đầu và vì thời gian mang thai đủ dài để tăng cường rủi ro.
Trong trường hợp dự án chuyển thành công (ví dụ như tìm ra mỏ dầu có thể khai thác), một số chính phủ rất khắt khe, và trong một số tình huống, đặc biệt, với sự thay đổi của chính phủ, thậm chí có thể từ chối tôn trọng sự tham gia của người tiền nhiệm. Vào năm 1995, một Chính phủ mới của Nhà nước Maharashtra ở Ấn Độ đã từ chối thực hiện thỏa thuận của chính phủ trước đó cho một dự án điện lớn, được đặt tên là dự án Enron.
Sự cần thiết phải tập trung vào khung phân tích trước khi tham gia một hoạt động, để đảm bảo rằng quản lý rủi ro hiệu quả có thể đạt được trong bối cảnh thực tế. Hoạt động quản lý rủi ro được thực hiện liên quan đến ngành, lĩnh vực và / hoặc dự án cụ thể và cả bản chất của các bên liên quan đến nó, do đó, việc tích hợp tất cả các tham số là cần thiết.
Việc đánh giá và xác định rủi ro là một chủ quan và lý thuyết rất cao. Trong những trường hợp như vậy, các quyết định của các nhà quản lý thường bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi quan điểm của ban quản lý về tương lai của ngành và mong muốn đạt được hiệu suất xuất sắc, bên cạnh kiến thức dựa trên kinh nghiệm trong quá khứ.
4. Rủi ro tiền tệ:
Rủi ro tiền tệ phát sinh do mất cân đối trong cán cân thanh toán của một quốc gia. Trong thập kỷ qua, những thay đổi trong tình hình kinh tế vĩ mô và dẫn đến sự kiểm soát quốc gia đối với dòng vốn và đầu tư và vay nước ngoài dẫn đến khủng hoảng châu Á. Nó là cần thiết để theo dõi các tình huống kinh tế vĩ mô khác nhau và kiểm soát quốc gia vì chúng dẫn đến rủi ro tiền tệ và nó ảnh hưởng đến các dự án cơ sở hạ tầng khu vực tư nhân.
Nói tóm lại, rủi ro có thể được chứng minh khi mối quan hệ chính xác giữa nguyên nhân rủi ro và tác động của nó đối với nền kinh tế không thể được thiết lập. Đối với mục đích này bằng cách áp dụng các kỹ thuật thống kê, xác suất có thể được tính toán cho từng sự kiện có thể. Nó luôn luôn chỉ đánh giá chủ quan.
Phân tích rủi ro:
Phân tích rủi ro, là một thành phần của quy trình quản lý rủi ro, liên quan đến các loại sự kiện và nguyên nhân và ảnh hưởng của các sự kiện này có thể gây ra tác hại cho hoạt động của công ty. Phân tích rủi ro hỗ trợ các nhà quản lý doanh nghiệp đưa ra các quyết định đúng đắn trong hoạt động kinh doanh.
Phân tích rủi ro được thực hiện trên cơ sở khả năng xảy ra sự kiện. Do đó, rủi ro của một sự kiện có thể được đo lường thông qua khả năng (xác suất) của sự kiện đang diễn ra liên quan đến tần suất và mức độ nghiêm trọng.
Một sự kiện có thể có nhiều đặc điểm hoặc khả năng liên quan đến mức độ nghiêm trọng khác nhau, tùy thuộc vào bản chất và mức độ thiệt hại mà nó có thể tạo ra và nhận thức về sự kiện xảy ra bởi ban quản lý. Mỗi dự án hoặc hoạt động có thể có nhiều rủi ro liên quan và những rủi ro này có thể khác nhau tùy thuộc vào công nghệ, tài trợ, các tổ chức có liên quan, v.v.
Tuy nhiên, theo nghĩa rộng, các nguồn chính của rủi ro dự án hoặc quy trình là như sau:
1. Rủi ro thương mại
2. Rủi ro tài chính
3. Rủi ro pháp lý
4. Rủi ro chính trị
5. Rủi ro xã hội
6. Rủi ro môi trường
7. Rủi ro truyền thông
8. Rủi ro địa lý
9. Rủi ro địa kỹ thuật
10. Rủi ro xây dựng
11. Rủi ro công nghệ
12. Rủi ro hoạt động
13. Rủi ro về nhu cầu hoặc sản phẩm, và
14. Rủi ro quản lý, v.v.
Những nguồn rủi ro này ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất của dự án cụ thể và phi dự án. Nhà phân tích được cho là xác định ranh giới của từng trình điều khiển rủi ro và các yếu tố rủi ro chi tiết của nó. Sau đó, anh ấy / cô ấy phải di chuyển để ước tính tác động của cùng.
Quyết định liên quan đến phân chia rủi ro thành yếu tố cụ thể; và sau này đánh giá. Các thông số của các đánh giá thường bị ảnh hưởng bởi sự chủ quan cá nhân và niềm tin của nhà phân tích tài chính. Phân tích rủi ro khám phá các con đường để các nhà quản lý doanh nghiệp đưa ra quyết định sáng suốt.
